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华尔街bonus发布,精品投行成鄙视链顶端?

自从进入八月开始, 入职Evercore刚满一年的Leo每天都很忐忑 八月是发Bonus的月份,Leo很是焦虑—— 当初家人同学们都觉得高盛比Evercore更好 但为了更高的薪水和更好的跳槽机会 Leo执意选择了Evercore。 虽然最近同事们的奖金都没有高盛多, 但Leo知道, 在Evercore个人的成长会比高盛的peers更快 说不定他很快就能够翻身到买方了… 近日,各大投行纷纷完成了奖金发放,banker们心里大石落地,而还在观望是否要求职投行的同学们则紧张兴奋了起来——终于可以看出来哪家投行才是最大方的dream company了。 01 华尔街投行Bonus发放情况 高盛bonus那么多为什么还不去? OSG整理了今年华尔街投行第一年分析师的奖金范畴供大家参考。可以看到高盛今年的bonus确实比Evercore高出了不少,大家似乎会觉得高盛不愧是投行老大哥,谁会放弃高盛的offer选择一个不太有名的Evercore呢? 投行底薪:华尔街投行薪资又出炉!一年赚回留学四年120万学费 事实上Evercore的底薪要比高盛高一些。而且为了Evercore这家精品投行放弃高盛的并不在少数,因为在考虑选择公司的时候,薪水绝不是唯一的考量。评判一家公司是否合适,还需要考虑文化、在岗位上的成长速度、跳槽机会等等。而这些因素,其实也可以通过薪水的变化看出一些端倪。 02 九大投行 vs 精品投行, 如何选择? 精品投行终于迎来崛起! 实际上,在大家的印象中,精品投行的薪资水平一直应当比九大投行更高一些,这是因为投行界存在一个著名的“Goldman Discount”现象,即刚毕业的同学们愿意为了一段Big Name的经历而不计较薪水。但随着精品投行不断发展,这一现象也已经逐渐消失了。 “Goldman Discount”已成往事 早年间,高盛给初级分析师的薪水和奖金一直比街上其他投行要低,但因为它一直是投行老大,员工们即使觉得薪水很低也还是愿意继续做下去。这种权衡就被称为“Goldman Discount”,因为初级员工认为在200西街工作是一项可以带来回报的投资。与之相反,精品投行因为早年间规模小、名气也小,所以只能靠高薪水高奖金来留住人才。 不过,近几年的情景已经大不相同。从2022的数据可以看出,九大投行今年给到的bonus高于精品投行。是精品投行越发不行了吗?不,是因为精品投行和九大投行的界限逐渐模糊,越来越多的精英甚至会优先选择精品投行,精品投行不再需要依靠高薪抢人了。 现在是精品投行崛起的时代 最初划分九大投行和精品投行的依据,除去规模,最重要的一点实际上是是否拥有自己的资产负债表,是否能够提供借贷服务。而随着精品投行不断地发展,除了这一点硬性的差别之外,两者在其他领域的差距早已不断缩小。 精品投行定义回顾 精品投行一般规模较小,不提供借贷,更专注于提供咨询服务,业务集中在收购并购、重组等等,通常由几位前九大的合伙人创立。精品投行的客户群体广泛,除上市公司以外,还有大量中间市场的私募公司。 Source: Mergermarket 以精品投行最擅长的并购咨询业务为例,2020和2021年的排名中,Lazard、Evercore和Rothschild三家精品投行的并购交易金额都已经超过了九大投行中的UBS和Deutsche Bank。 其中,Evercore作为精品投行的老大,因为名气和规模变大,开始越来越像九大投行,在WSO上被戏称为“没有资产负债表的九大投行”。但Evercore实际上仍然保留着精品投行的种种优点。 精品投行求职洞察 & 前瞻 精品投行们的薪水和奖金都出现了下降,但是大家仍然愿意留在精品投行,恰恰是因为它们其他的优势已经足够有吸引力。如果你想未来跳槽去买方,或是想在最初几年快速成长,那么精品投行确实是更好的选择。 精品投行普遍支持初级员工跳槽私募和买方 大部分投行的初级分析师都是把投行当作一个很好的职业起点、一个跳去Megafund私募对冲基金等买方的跳板。一般情况下九大投行并不喜欢看到分析师们有跳槽的倾向(比如在工作期间面试、复习LBO等),而精品投行却对这方面很包容和支持。比如一些精品投行的senior banker会乐意帮组里的分析师联系自己在买方的人脉。 精品投行给初级分析师的学习机会更好 因为精品投行每个组的人数较少,但deal的体量和规模却在不断增长、和九大投行做的项目比不相上下,所以精品投行的初级分析师普遍会比九大投行接触到更多的deals(尤其是最抢手的M&A deals)、在每个项目中接触的指责也更有机会深入。这对于想要后面跳槽到私募等买方的同学很友好,因为私募往往要求候选人有很强的金融建模能力。 录取精品投行比九大投行难了一个档次 精品投行是哈耶普斯沃顿的首选。因为精品投行近几年做得越来越好,很多常青藤等顶尖院校的同学会为了Evercore等精品投行放弃九大投行的Offer。精品投行的面试很难,非常注重技术面,面试官出题会涵盖很广且需要运用灵活。

U.S.News金融专业排名公布!前十这几所竟不是目标校?

几天前 2023年U.S News 世界大学排名公布 与综合排名一起公布的 还有各个专业各自的排名 究竟金融target school和排名关系有多大? 什么学校更受各大投行的青睐? 让我们一探究竟~ 01 新排名关键信息? Top 10 Undergraduate Finance Programs 对于本科生来说,商科方向的专业选择并不太多,金融、市场营销、管理、会计算是4个比较主流的专业,其中金融专业与投行求职的相关性相对较高。从上面前10的金融专业排名来看,不难发现其中有一半的学校的商学院算得上是赫赫有名。但其中也有一半相对而言并不是非常顶尖的商学院,却依旧在商科领域的金融方向非常出彩,也是一些投行的目标校。这10所学校究竟有什么过人之处呢? 02  TOP 10 商学院 “ No.1 宾夕法尼亚大学 沃顿商学院  University of Pennsylvania Wharton School of Business 宾夕法尼亚大学位于美国宾夕法尼亚州最大的城市费城,由富兰克林创立。赫赫沃顿商学院是是美国第一所大学商学院,也是现代MBA的发源地。它常年占据着“商学院的头把交椅”,培养出无数商业精英——巴菲特、马斯克、特朗普,还有贝莱德创始人罗伯特·史蒂文·卡皮托,富达公司副主席彼得·林奇。 无论是投行还是咨询,沃顿商学院都是妥妥的target school。沃顿的校友遍布投行、私募和MBB咨询公司,而且他们都乐于帮助学弟学妹。但缺点是沃顿商学院中来自华尔街的“VIP”同学也多于其他学校,有些学生是投行MD或上市公司总裁的孩子,求职时略有优势。但这并不意味着其他同学会处于不利地位,OSG今年十一位宾大(3位沃顿和8位非沃顿)的中国学员均上岸了名列前茅的九大投行和精品投行;只要掌握networking的技巧,专业知识到位,就有很大概率拿到满意的offer! UPENN学子上岸经验请参考:一个沃顿+理工女的自述:“反向转码”,理工背景送我进入高盛等4家顶尖投行 沃顿还有一些知名切含金量高的双学位项目,包括Management & Technology (这个项目的同学可以冲刺IBD中的TMT组,具有天然的优势)、Life Sciences & Management(这个项目是投行/PE/VC医疗组的香饽饽),联合项目的同学由于符合背景格外受到投行和咨询公司青睐。 沃顿商学院不单单只为学生提供商科的培训,也鼓励学生选修其他领域的课程,培养更全面的商科人才,音乐、美术、平面设计、戏剧表演等课程满足要求即可选读。此外沃顿商学院还提供特色的领导力课程与谈判课程,帮助同学在商业中进阶升级~ “ No.2 纽约大学 斯特恩商学院  New York University Stern School of Business 纽约大学是开放式的,校园与整个纽约市融为一体,可以说纽约大学是以整个纽约市为自己的校园,十八个学院分布在整个纽约市。 其中纽约大学Stern商学院毗邻华尔街和midtown,所以NYU的同学们在求职上具有天然优势。校园离投行和私募公司很近,同学可以经常与networking的对象在公司楼下喝咖啡交流。高盛、摩根大通、Evercore等每年都从NYU Stern固定招收暑期实习生。其中,花旗的大二暑期实习项目(Sophomore Leadership Program)马上结束申请,NYU的学生的可要抓住机会哦,可以与的招聘团队约电话聊天,把握机遇!不仅如此,NYU也是Evercore(比高盛还抢手的精品投行)的目标校。Evercore习惯从Stern几个固定的金融社团招收学生,尤其是Finance Society和Quantitative

见证历史!大小摩业绩惨淡,高盛部门大洗牌…

寒流席卷了纽约和伦敦, 街上的banker们开始换上了大衣, 手中拿着的也从冰美式变成热拿铁, 种种景象似乎都在预示着凛冬将至。 而banker们工作的投行近日都发布了财报, 他们看着业绩数据也是心头一凉: 三家顶级投行的业绩竟全都下滑了, 高盛甚至迎来业务改组, 摩根士丹利竟然也要裁员了… 高盛部门大洗牌! 高盛部门改组 两天前,Wall Street Journal曝出高盛将对其几大主要业务部门进行重组。今天上午,高盛发布的三季度业绩报告,高盛CEO也在发布业绩时证实了这一报导。 高盛这一次史无前例的部门改组主要涉及以下几点: 高盛CEO所罗门表示此举是为了让高盛各部门的业务营收更加稳定。这也反映出高盛的业务收入面临着多重挑战,特别是其消费者银行业务饱受投资者和高层质疑。 “业务帮扶小组” 刚刚发布的三季报显示,高盛的营收确实出现了下滑,主要是因为投行业务的暴跌。从业绩数据来看,高盛的改组活动将业绩增长和下滑的部门组合在了一起,活像是小学班级里组成的“帮扶小组”。 销售交易部 “帮扶” 投资银行部 根据财报来看,投行业务的营收暴跌了57%,仅有15.8亿美元。而销售交易部门则实现了营收增长,加起来足足有投行部门的4倍:固收交易员们为高盛带来了35.3亿美元的营收,比上一季度高出41%,而股票交易员带来了26.8亿美元的收入。 财富管理部 “帮扶” 资产管理部 由于私募股权收益减少,资产管理收入下降了20%至18.2亿美元。而消费者和财富管理收入则增长了18%,甚至超出了华尔街预期的21.9亿美元,这主要得益于信用卡余额增长和利率上升。 财富管理除了要带着资产管理一起玩,可能还要带一带“差生”Marcus。早在2019年9月,高盛的个人借贷平台Marcus就因亏损13亿美元被推上风口浪尖,更是有传闻称Marcus于今年9月遭到了美联储的审查。 不过,虽然能够通过“业务帮扶”让整体业务显得更平稳,但投资者也表示高盛的利润十分依赖市场环境。业务改组能不能让高盛继续稳坐投行老大哥的位置,还需要继续观望。 摩根士丹利裁员! 就股价而言,高盛似乎被同为第一梯队投行的摩根两兄弟拉开了差距。因此,高盛此次重组也被认为可能是为了追赶摩根俩兄弟,毕竟管理有钱人的资产和机构的资金可比其他金融业务赚得多,风险相对而言也要小一点。 大摩计划裁员 不过,大摩今年过的也并不如意。摩根士丹利CEO近日表示,正在研究潜在的裁员事宜,希望能在美国预期经济放缓的情况下能降低成本。 上周五,CEO高闻曾在电话会议上说:“我们在疫情期间学到了一些关于我们如何能够更有效地运营的经验。”言下之意摩根士丹利并不需要目前这么多雇员,将从现在开始到年底将制定裁员计划。 业绩全面下滑 和高盛相比,摩根士丹利也并不好过,出现了全面下滑。首当其冲的就是投行业务的下滑,业务营收下跌了55%,与高盛不相上下。其中,M&A业务收入蒸发了快一半,股权承销收入甚至下跌了78%。 不仅如此,摩根士丹利的交易部门表现也比不上高盛,交易业务收入仅仅上涨了3%,其中股票交易员的业绩甚至整体出现了下降。这也导致大摩整体第三季度的利润同比下滑了29%。 此外,Wall Street Journal也指出,虽然利率上升,但摩根士丹利似乎并没有因此从借贷业务中获利,这也导致营收不达预期,股价也因此没能达到华尔街分析师们的预期。 摩根大通保持稳定 相比之下,摩根大通虽然营收也下滑了17%,但在头部投行中已经算还不错的情况了。其中,摩根大通的投行业务的营收下跌47%,而交易业务营收则上涨了8%。CEO戴蒙表示,就目前而言,美国的消费者收支平衡、就业岗位充足,因此摩根大通的业务可以保持稳定。 不可否认的是,摩根大通从旗下全美最大的商业银行Chase中受益颇多。投行与交易等业务因为市场状态难免出现波动,相对来说商业银行要稳定得多。 虽然摩根大通没有给出前瞻性的指引,但其CEO曾提到过“飓风”近在咫尺,包括通货膨胀、俄乌冲突、石油供给等。未来在恶劣的经济环境中摩根大通仍需继续努力,迎接未知的挑战。 高盛、摩根士丹利和摩根大通,九大投行最顶尖的领导者,在风雨飘摇的全球经济中也面临着艰难的境地。 纵使投资银行部门业务遇冷,但这三大投行作为庞大的金融集团,相信仍有机会扭转颓势,早日东山再起。

投行当红娘?高盛为Tom Ford牵线雅诗兰黛

炎炎夏日,即使欧美国家的防疫政策已经基本等于忽略新冠,但留学生们大多都还是坚持“把口罩焊在脸上”。大家早已习惯化妆只画上半张脸,似乎口红已经逐渐失去了用处…… 但口红销量却迎来了强势的回升:据福布斯报道,2022Q1全球口红销售额相比同期增长48%。 这其实预示着后疫情时代中“口红效应”的愈发盛行——面临经济衰退、财务压力的消费者们往往会选择购买大牌的口红、香水等美妆产品,用可负担得起的方式获得奢侈消费的“体验券”。 而在众多奢侈品牌的美妆业务中,拥有TF白管口红、乌木沉香等多款爆品的Tom Ford无疑坐稳了顶流位置。 这个2005年在纽约创立的品牌看似年轻,但破格的DNA和营销方式为它在时尚界赢得了不可小觑的地位。最近,它的商业价值也被无限放大,得到了雅诗兰黛集团的青睐。 1   Tom Ford 聘请高盛做什么 早在三周前,Bloomberg便发出消息:Tom Ford聘请了Goldman Sachs帮助公司寻找潜在的收购方。雅诗兰黛集团此前就已经与高盛在Too Faced收购案中有过接触,也早已与Tom Ford的高端美容和香水系列签订了长期的许可,是Tom Ford买家中最有竞争力的一位。 据WSJ报道,雅诗兰黛目前已经正在与Tom Ford进行谈判。虽然有其他潜在的卖家,但雅诗兰黛无疑是最受关注也最有竞争力的。如果这笔交易能够达成,它的预期金额将超过30亿美金,可能成为雅诗兰黛史上最大的并购案。 在大众的印象中,大多M&A交易中都是双方公司达成了初步协议才会找投行开始推进收购流程。但实际上从公司产生收购意愿开始,投行的工作已经开始了——卖方顾问要帮助有意出售的公司找买家,买方顾问要帮助有意收购的公司去接洽卖家。 卖方顾问:找到出价最高的买家 本次Tom Ford的交易中,高盛就是作为卖方聘请的金融顾问,最重要的责任是找到出价最高的买方并成功与之交易。大家一定会好奇,不同的交易金额也大有不同。这不仅仅是卖方公司的意愿,也是投行从自身利益出发的选择——投行根据交易金额收取一定比例的佣金,一般来说这个比例在1~2%左右。也就是说假设雅诗兰黛真的以30亿美金收购Tom Ford,高盛将可能在这笔deal中赚到3000万美金。 图片仅供参考 并购交易的买方一般财务买家和战略性买家两类,投行一般两类买方都会联系,当然所有的买家选择都需要根据卖方的需求进行评估。 高盛与雅诗兰黛是旧相识 早在2016年,高盛和雅诗兰黛就在Too Faced收购案中合作过。雅诗兰黛公司一共进行过12次收购,总花费超过26亿美元。其中Too Faced是雅诗兰黛迄今为止最大的一笔交易,交易金额为14.5亿美元。这笔交易中双方共聘请了四家投行,除了高盛,BNP Paribas, Evercore和Jefferies也参与了这次交易。 Too Faced一直以吸睛的产品名称和独特的包装闻名,拥有超过730万Instagram粉丝。在被雅诗兰黛收购的前几年,Too Faced的增长令人瞩目,年复合增长率为 60%。 这对于雅诗兰黛是一笔成功的交易,它通过这笔交易加强了自己在高端彩妆品类中的领导地位,高盛也通过这笔交易加深了雅诗兰黛的联系。除了并购的合作,雅诗兰黛集团还曾聘请高盛发行过Senior Notes优先票据(公司债券的一种)。 2 雅诗兰黛为何选择Tom Ford? 雅诗兰黛集团近年参与的并购都是相对小额的,例如以约10亿美元分别收购了加拿大美容公司Deciem Inc.和韩国护肤公司Have & Be Co.。但是雅诗兰黛不满足于现状,也一直在挖掘潜在的收购对象。 雅诗兰黛此次看上Tom Ford,并不是临时起意。Tom Ford本人早在执掌Gucci时就惊艳了整个时装界;雅诗兰黛的高管5月也曾提到过对Tom Ford成绩的赞赏:Tom Ford是少数几个销售额实现两位数增长的品牌之一。 Tom Ford本人:用才华拯救Gucci 去年的电影《House of Gucci》讲述了Gucci家族与曾经的家族奢侈品牌的故事。Tom Ford虽然不是Gucci家族的一员,但给Gucci的历史留下了浓墨重彩的一笔,Tom Ford本人的奢侈品事业也由此展开。他在90年代将Gucci从破产中拯救出来,并将它转变为今天独具品牌特色的一线奢侈品品牌之一。 Tom Ford在豪宅中凹造型 在加入Gucci的第五年,他成功地展示了一系列带有镂空的性感白色连衣裙,一炮而红。 他也勇敢地反对已经过时的时尚运动,用一种更具争议性和挑衅性的方式重新设计了运动美学。这些活动提升了Gucci的品牌形象和销量,也巩固了Tom

华尔街bonus发布,精品投行成鄙视链顶端?

自从进入八月开始, 入职Evercore刚满一年的Leo每天都很忐忑 八月是发Bonus的月份,Leo很是焦虑—— 当初家人同学们都觉得高盛比Evercore更好 但为了更高的薪水和更好的跳槽机会 Leo执意选择了Evercore。 虽然最近同事们的奖金都没有高盛多, 但Leo知道, 在Evercore个人的成长会比高盛的peers更快 说不定他很快就能够翻身到买方了… 近日,各大投行纷纷完成了奖金发放,banker们心里大石落地,而还在观望是否要求职投行的同学们则紧张兴奋了起来——终于可以看出来哪家投行才是最大方的dream company了。 01 华尔街投行Bonus发放情况 高盛bonus那么多为什么还不去? OSG整理了今年华尔街投行第一年分析师的奖金范畴供大家参考。可以看到高盛今年的bonus确实比Evercore高出了不少,大家似乎会觉得高盛不愧是投行老大哥,谁会放弃高盛的offer选择一个不太有名的Evercore呢? 投行底薪:华尔街投行薪资又出炉!一年赚回留学四年120万学费 事实上Evercore的底薪要比高盛高一些。而且为了Evercore这家精品投行放弃高盛的并不在少数,因为在考虑选择公司的时候,薪水绝不是唯一的考量。评判一家公司是否合适,还需要考虑文化、在岗位上的成长速度、跳槽机会等等。而这些因素,其实也可以通过薪水的变化看出一些端倪。 02 九大投行 vs 精品投行, 如何选择? 精品投行终于迎来崛起! 实际上,在大家的印象中,精品投行的薪资水平一直应当比九大投行更高一些,这是因为投行界存在一个著名的“Goldman Discount”现象,即刚毕业的同学们愿意为了一段Big Name的经历而不计较薪水。但随着精品投行不断发展,这一现象也已经逐渐消失了。 “Goldman Discount”已成往事 早年间,高盛给初级分析师的薪水和奖金一直比街上其他投行要低,但因为它一直是投行老大,员工们即使觉得薪水很低也还是愿意继续做下去。这种权衡就被称为“Goldman Discount”,因为初级员工认为在200西街工作是一项可以带来回报的投资。与之相反,精品投行因为早年间规模小、名气也小,所以只能靠高薪水高奖金来留住人才。 不过,近几年的情景已经大不相同。从2022的数据可以看出,九大投行今年给到的bonus高于精品投行。是精品投行越发不行了吗?不,是因为精品投行和九大投行的界限逐渐模糊,越来越多的精英甚至会优先选择精品投行,精品投行不再需要依靠高薪抢人了。 现在是精品投行崛起的时代 最初划分九大投行和精品投行的依据,除去规模,最重要的一点实际上是是否拥有自己的资产负债表,是否能够提供借贷服务。而随着精品投行不断地发展,除了这一点硬性的差别之外,两者在其他领域的差距早已不断缩小。 精品投行定义回顾 精品投行一般规模较小,不提供借贷,更专注于提供咨询服务,业务集中在收购并购、重组等等,通常由几位前九大的合伙人创立。精品投行的客户群体广泛,除上市公司以外,还有大量中间市场的私募公司。 Source: Mergermarket 以精品投行最擅长的并购咨询业务为例,2020和2021年的排名中,Lazard、Evercore和Rothschild三家精品投行的并购交易金额都已经超过了九大投行中的UBS和Deutsche Bank。 其中,Evercore作为精品投行的老大,因为名气和规模变大,开始越来越像九大投行,在WSO上被戏称为“没有资产负债表的九大投行”。但Evercore实际上仍然保留着精品投行的种种优点。 精品投行求职洞察 & 前瞻 精品投行们的薪水和奖金都出现了下降,但是大家仍然愿意留在精品投行,恰恰是因为它们其他的优势已经足够有吸引力。如果你想未来跳槽去买方,或是想在最初几年快速成长,那么精品投行确实是更好的选择。 精品投行普遍支持初级员工跳槽私募和买方 大部分投行的初级分析师都是把投行当作一个很好的职业起点、一个跳去Megafund私募对冲基金等买方的跳板。一般情况下九大投行并不喜欢看到分析师们有跳槽的倾向(比如在工作期间面试、复习LBO等),而精品投行却对这方面很包容和支持。比如一些精品投行的senior banker会乐意帮组里的分析师联系自己在买方的人脉。 精品投行给初级分析师的学习机会更好 因为精品投行每个组的人数较少,但deal的体量和规模却在不断增长、和九大投行做的项目比不相上下,所以精品投行的初级分析师普遍会比九大投行接触到更多的deals(尤其是最抢手的M&A deals)、在每个项目中接触的指责也更有机会深入。这对于想要后面跳槽到私募等买方的同学很友好,因为私募往往要求候选人有很强的金融建模能力。 录取精品投行比九大投行难了一个档次 精品投行是哈耶普斯沃顿的首选。因为精品投行近几年做得越来越好,很多常青藤等顶尖院校的同学会为了Evercore等精品投行放弃九大投行的Offer。精品投行的面试很难,非常注重技术面,面试官出题会涵盖很广且需要运用灵活。

U.S.News金融专业排名公布!前十这几所竟不是目标校?

几天前 2023年U.S News 世界大学排名公布 与综合排名一起公布的 还有各个专业各自的排名 究竟金融target school和排名关系有多大? 什么学校更受各大投行的青睐? 让我们一探究竟~ 01 新排名关键信息? Top 10 Undergraduate Finance Programs 对于本科生来说,商科方向的专业选择并不太多,金融、市场营销、管理、会计算是4个比较主流的专业,其中金融专业与投行求职的相关性相对较高。从上面前10的金融专业排名来看,不难发现其中有一半的学校的商学院算得上是赫赫有名。但其中也有一半相对而言并不是非常顶尖的商学院,却依旧在商科领域的金融方向非常出彩,也是一些投行的目标校。这10所学校究竟有什么过人之处呢? 02  TOP 10 商学院 “ No.1 宾夕法尼亚大学 沃顿商学院  University of Pennsylvania Wharton School of Business 宾夕法尼亚大学位于美国宾夕法尼亚州最大的城市费城,由富兰克林创立。赫赫沃顿商学院是是美国第一所大学商学院,也是现代MBA的发源地。它常年占据着“商学院的头把交椅”,培养出无数商业精英——巴菲特、马斯克、特朗普,还有贝莱德创始人罗伯特·史蒂文·卡皮托,富达公司副主席彼得·林奇。 无论是投行还是咨询,沃顿商学院都是妥妥的target school。沃顿的校友遍布投行、私募和MBB咨询公司,而且他们都乐于帮助学弟学妹。但缺点是沃顿商学院中来自华尔街的“VIP”同学也多于其他学校,有些学生是投行MD或上市公司总裁的孩子,求职时略有优势。但这并不意味着其他同学会处于不利地位,OSG今年十一位宾大(3位沃顿和8位非沃顿)的中国学员均上岸了名列前茅的九大投行和精品投行;只要掌握networking的技巧,专业知识到位,就有很大概率拿到满意的offer! UPENN学子上岸经验请参考:一个沃顿+理工女的自述:“反向转码”,理工背景送我进入高盛等4家顶尖投行 沃顿还有一些知名切含金量高的双学位项目,包括Management & Technology (这个项目的同学可以冲刺IBD中的TMT组,具有天然的优势)、Life Sciences & Management(这个项目是投行/PE/VC医疗组的香饽饽),联合项目的同学由于符合背景格外受到投行和咨询公司青睐。 沃顿商学院不单单只为学生提供商科的培训,也鼓励学生选修其他领域的课程,培养更全面的商科人才,音乐、美术、平面设计、戏剧表演等课程满足要求即可选读。此外沃顿商学院还提供特色的领导力课程与谈判课程,帮助同学在商业中进阶升级~ “ No.2 纽约大学 斯特恩商学院  New York University Stern School of Business 纽约大学是开放式的,校园与整个纽约市融为一体,可以说纽约大学是以整个纽约市为自己的校园,十八个学院分布在整个纽约市。 其中纽约大学Stern商学院毗邻华尔街和midtown,所以NYU的同学们在求职上具有天然优势。校园离投行和私募公司很近,同学可以经常与networking的对象在公司楼下喝咖啡交流。高盛、摩根大通、Evercore等每年都从NYU Stern固定招收暑期实习生。其中,花旗的大二暑期实习项目(Sophomore Leadership Program)马上结束申请,NYU的学生的可要抓住机会哦,可以与的招聘团队约电话聊天,把握机遇!不仅如此,NYU也是Evercore(比高盛还抢手的精品投行)的目标校。Evercore习惯从Stern几个固定的金融社团招收学生,尤其是Finance Society和Quantitative

见证历史!大小摩业绩惨淡,高盛部门大洗牌…

寒流席卷了纽约和伦敦, 街上的banker们开始换上了大衣, 手中拿着的也从冰美式变成热拿铁, 种种景象似乎都在预示着凛冬将至。 而banker们工作的投行近日都发布了财报, 他们看着业绩数据也是心头一凉: 三家顶级投行的业绩竟全都下滑了, 高盛甚至迎来业务改组, 摩根士丹利竟然也要裁员了… 高盛部门大洗牌! 高盛部门改组 两天前,Wall Street Journal曝出高盛将对其几大主要业务部门进行重组。今天上午,高盛发布的三季度业绩报告,高盛CEO也在发布业绩时证实了这一报导。 高盛这一次史无前例的部门改组主要涉及以下几点: 高盛CEO所罗门表示此举是为了让高盛各部门的业务营收更加稳定。这也反映出高盛的业务收入面临着多重挑战,特别是其消费者银行业务饱受投资者和高层质疑。 “业务帮扶小组” 刚刚发布的三季报显示,高盛的营收确实出现了下滑,主要是因为投行业务的暴跌。从业绩数据来看,高盛的改组活动将业绩增长和下滑的部门组合在了一起,活像是小学班级里组成的“帮扶小组”。 销售交易部 “帮扶” 投资银行部 根据财报来看,投行业务的营收暴跌了57%,仅有15.8亿美元。而销售交易部门则实现了营收增长,加起来足足有投行部门的4倍:固收交易员们为高盛带来了35.3亿美元的营收,比上一季度高出41%,而股票交易员带来了26.8亿美元的收入。 财富管理部 “帮扶” 资产管理部 由于私募股权收益减少,资产管理收入下降了20%至18.2亿美元。而消费者和财富管理收入则增长了18%,甚至超出了华尔街预期的21.9亿美元,这主要得益于信用卡余额增长和利率上升。 财富管理除了要带着资产管理一起玩,可能还要带一带“差生”Marcus。早在2019年9月,高盛的个人借贷平台Marcus就因亏损13亿美元被推上风口浪尖,更是有传闻称Marcus于今年9月遭到了美联储的审查。 不过,虽然能够通过“业务帮扶”让整体业务显得更平稳,但投资者也表示高盛的利润十分依赖市场环境。业务改组能不能让高盛继续稳坐投行老大哥的位置,还需要继续观望。 摩根士丹利裁员! 就股价而言,高盛似乎被同为第一梯队投行的摩根两兄弟拉开了差距。因此,高盛此次重组也被认为可能是为了追赶摩根俩兄弟,毕竟管理有钱人的资产和机构的资金可比其他金融业务赚得多,风险相对而言也要小一点。 大摩计划裁员 不过,大摩今年过的也并不如意。摩根士丹利CEO近日表示,正在研究潜在的裁员事宜,希望能在美国预期经济放缓的情况下能降低成本。 上周五,CEO高闻曾在电话会议上说:“我们在疫情期间学到了一些关于我们如何能够更有效地运营的经验。”言下之意摩根士丹利并不需要目前这么多雇员,将从现在开始到年底将制定裁员计划。 业绩全面下滑 和高盛相比,摩根士丹利也并不好过,出现了全面下滑。首当其冲的就是投行业务的下滑,业务营收下跌了55%,与高盛不相上下。其中,M&A业务收入蒸发了快一半,股权承销收入甚至下跌了78%。 不仅如此,摩根士丹利的交易部门表现也比不上高盛,交易业务收入仅仅上涨了3%,其中股票交易员的业绩甚至整体出现了下降。这也导致大摩整体第三季度的利润同比下滑了29%。 此外,Wall Street Journal也指出,虽然利率上升,但摩根士丹利似乎并没有因此从借贷业务中获利,这也导致营收不达预期,股价也因此没能达到华尔街分析师们的预期。 摩根大通保持稳定 相比之下,摩根大通虽然营收也下滑了17%,但在头部投行中已经算还不错的情况了。其中,摩根大通的投行业务的营收下跌47%,而交易业务营收则上涨了8%。CEO戴蒙表示,就目前而言,美国的消费者收支平衡、就业岗位充足,因此摩根大通的业务可以保持稳定。 不可否认的是,摩根大通从旗下全美最大的商业银行Chase中受益颇多。投行与交易等业务因为市场状态难免出现波动,相对来说商业银行要稳定得多。 虽然摩根大通没有给出前瞻性的指引,但其CEO曾提到过“飓风”近在咫尺,包括通货膨胀、俄乌冲突、石油供给等。未来在恶劣的经济环境中摩根大通仍需继续努力,迎接未知的挑战。 高盛、摩根士丹利和摩根大通,九大投行最顶尖的领导者,在风雨飘摇的全球经济中也面临着艰难的境地。 纵使投资银行部门业务遇冷,但这三大投行作为庞大的金融集团,相信仍有机会扭转颓势,早日东山再起。

投行当红娘?高盛为Tom Ford牵线雅诗兰黛

炎炎夏日,即使欧美国家的防疫政策已经基本等于忽略新冠,但留学生们大多都还是坚持“把口罩焊在脸上”。大家早已习惯化妆只画上半张脸,似乎口红已经逐渐失去了用处…… 但口红销量却迎来了强势的回升:据福布斯报道,2022Q1全球口红销售额相比同期增长48%。 这其实预示着后疫情时代中“口红效应”的愈发盛行——面临经济衰退、财务压力的消费者们往往会选择购买大牌的口红、香水等美妆产品,用可负担得起的方式获得奢侈消费的“体验券”。 而在众多奢侈品牌的美妆业务中,拥有TF白管口红、乌木沉香等多款爆品的Tom Ford无疑坐稳了顶流位置。 这个2005年在纽约创立的品牌看似年轻,但破格的DNA和营销方式为它在时尚界赢得了不可小觑的地位。最近,它的商业价值也被无限放大,得到了雅诗兰黛集团的青睐。 1   Tom Ford 聘请高盛做什么 早在三周前,Bloomberg便发出消息:Tom Ford聘请了Goldman Sachs帮助公司寻找潜在的收购方。雅诗兰黛集团此前就已经与高盛在Too Faced收购案中有过接触,也早已与Tom Ford的高端美容和香水系列签订了长期的许可,是Tom Ford买家中最有竞争力的一位。 据WSJ报道,雅诗兰黛目前已经正在与Tom Ford进行谈判。虽然有其他潜在的卖家,但雅诗兰黛无疑是最受关注也最有竞争力的。如果这笔交易能够达成,它的预期金额将超过30亿美金,可能成为雅诗兰黛史上最大的并购案。 在大众的印象中,大多M&A交易中都是双方公司达成了初步协议才会找投行开始推进收购流程。但实际上从公司产生收购意愿开始,投行的工作已经开始了——卖方顾问要帮助有意出售的公司找买家,买方顾问要帮助有意收购的公司去接洽卖家。 卖方顾问:找到出价最高的买家 本次Tom Ford的交易中,高盛就是作为卖方聘请的金融顾问,最重要的责任是找到出价最高的买方并成功与之交易。大家一定会好奇,不同的交易金额也大有不同。这不仅仅是卖方公司的意愿,也是投行从自身利益出发的选择——投行根据交易金额收取一定比例的佣金,一般来说这个比例在1~2%左右。也就是说假设雅诗兰黛真的以30亿美金收购Tom Ford,高盛将可能在这笔deal中赚到3000万美金。 图片仅供参考 并购交易的买方一般财务买家和战略性买家两类,投行一般两类买方都会联系,当然所有的买家选择都需要根据卖方的需求进行评估。 高盛与雅诗兰黛是旧相识 早在2016年,高盛和雅诗兰黛就在Too Faced收购案中合作过。雅诗兰黛公司一共进行过12次收购,总花费超过26亿美元。其中Too Faced是雅诗兰黛迄今为止最大的一笔交易,交易金额为14.5亿美元。这笔交易中双方共聘请了四家投行,除了高盛,BNP Paribas, Evercore和Jefferies也参与了这次交易。 Too Faced一直以吸睛的产品名称和独特的包装闻名,拥有超过730万Instagram粉丝。在被雅诗兰黛收购的前几年,Too Faced的增长令人瞩目,年复合增长率为 60%。 这对于雅诗兰黛是一笔成功的交易,它通过这笔交易加强了自己在高端彩妆品类中的领导地位,高盛也通过这笔交易加深了雅诗兰黛的联系。除了并购的合作,雅诗兰黛集团还曾聘请高盛发行过Senior Notes优先票据(公司债券的一种)。 2 雅诗兰黛为何选择Tom Ford? 雅诗兰黛集团近年参与的并购都是相对小额的,例如以约10亿美元分别收购了加拿大美容公司Deciem Inc.和韩国护肤公司Have & Be Co.。但是雅诗兰黛不满足于现状,也一直在挖掘潜在的收购对象。 雅诗兰黛此次看上Tom Ford,并不是临时起意。Tom Ford本人早在执掌Gucci时就惊艳了整个时装界;雅诗兰黛的高管5月也曾提到过对Tom Ford成绩的赞赏:Tom Ford是少数几个销售额实现两位数增长的品牌之一。 Tom Ford本人:用才华拯救Gucci 去年的电影《House of Gucci》讲述了Gucci家族与曾经的家族奢侈品牌的故事。Tom Ford虽然不是Gucci家族的一员,但给Gucci的历史留下了浓墨重彩的一笔,Tom Ford本人的奢侈品事业也由此展开。他在90年代将Gucci从破产中拯救出来,并将它转变为今天独具品牌特色的一线奢侈品品牌之一。 Tom Ford在豪宅中凹造型 在加入Gucci的第五年,他成功地展示了一系列带有镂空的性感白色连衣裙,一炮而红。 他也勇敢地反对已经过时的时尚运动,用一种更具争议性和挑衅性的方式重新设计了运动美学。这些活动提升了Gucci的品牌形象和销量,也巩固了Tom