Daily Archives: 2023年6月25日

你是否对Consulting也充满了无限期待？ 频繁出差时可以入住各五星级酒店，是万豪IHG尊贵的钛金常旅客；有着较丰厚的薪水，毕业刚入职就能与各公司C-suite对话，谈笑间运用专业技能和智慧为客户提供专业建议；当然过程中还有公司无时不刻提供全球最专业的培训体系，福利等等。  如果你对以上感兴趣，不妨阅读下文开启属于你的咨询之旅！如果你已经收到面试邀请，需要提供专业且有效的个性化强大帮助，随时添加咨询文末小助手。 MBB2023暑期实习及全职申请正式拉开——麦肯锡2023暑期实习项目申请今日正式开启，贝恩大中华区率先开启！ MBB暑期实习/全职介绍 McKinsey Summer Business Analyst Internship 麦肯锡的暑期商业分析师项目通常为期10周左右，实习生将与2-4名顾问/数字科学家一起工作，具体工作内容包括但不仅限于专家访谈、数据处理、将见解可视化等。 值得一提的是：麦肯锡三年就可以从BA升Engagement Manager，八年快速升Par。对于想要尽早晋升，能力极强的朋友，估计是不小的诱惑。 麦麸对于候选人背景（无论你是任何专业）没有硬性要求，但往往没有要求才是最高的要求，即使候选人有出色的学业成绩和履历，也大概率会被拒甚至拿不到面试。 麦肯锡作为咨询界的大哥大，十分的霸道总裁，一言不合就买买买，今年也陆续买入和开启了各项业务比如Quantum Black。同时也崇尚狼性文化，比起技能，他们更喜欢会讲故事，结果导向型的人。 麦肯锡北美及欧洲是MBB当中对员工安排最全球化的一家，除了第一年不能离开自己办公室所在的国家，之后就可以“随心飞”。对于商旅出差的报销麦府也很大方：一天餐补90刀，三个小时以上的航班报销头等舱。 非官方消息： 既然标题提到缩招，那还是需要回答一下的，据多位麦麸顾问反应，在去年疫情的肆虐下，麦肯锡北美的咨询顾问招收数量相对多了一些，也许影响到今年的招聘。 Boston Consulting Group Associate - Consulting Internship BCG在官网上项目名称为Consulting Intership，实际的岗位仍是Associate，投递的同学不要迷茫。BCG没有预设项目的长度、规模和位置，将在入职之后根据客户的不同进行安排。 BCG在北美及欧洲有开放BCG Gamma等岗位。…

对冲基金通常利用金融期货期权等衍生工具以及相关的不同股票，进行空买空卖、风险对技巧的操作，来赚取巨额利润。对冲基金，顾名思义，是指“风险对冲过的基金”，但是风险往往伴随着收益，如果风险被对冲掉了，该怎么赚钱呢？ 通常在一个资产组合里会有多种多样的风险，比如有些风险可能定价较高（潜在的风险较高，但收益却相对较低），而另一些定价较低（潜在风险与收益相比较小），对冲基金则是通过留下定价偏低的风险，然后通过加杠杆提高收益。如果投资经理能看准风险定价的话，则可能在未来获得大笔收益，同理，如果预判出现失误，也会有大额亏损的产生。因此，普通的投资者通常也不被允许进入对冲基金这种资产类别。 对冲基金关键词 ● 杠杆：利用银行信用抵押贷款等方式，通过放大风险和收益，使其利润远远高于通过本金运作的收益 ● 私募：对冲基金不通过公开形式发行，有较高的投资门槛，投资者不能轻易退出 ● 对冲：屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得较为稳定的收益 对冲基金求职时间线 与投行相比，对冲基金更喜欢有理工科背景的候选人，也很少招本科生，因为对学术要求更高。对冲基金的申请通常比投行要晚，在大三的九月/十月开始，持续到十二月。面试时会经常考察候选人的数学能力，需要有较强的速算功底，也会时常考察脑筋急转弯。同时因为众多顶级对冲基金的老板都是名校PhD毕业，他们对学历的要求也不言而喻。 对冲基金代表公司 ⒈Citadel 城堡投资 城堡投资管理资金规模达到350亿美金，城堡的投资方法由严密的基本面研究、高端量化分析和一个技术平台共同驱动。其投资策略注重金融市场上主要的一些资产类别，主要包括股票、信贷、量化策略、商品、固定收益和宏观。 Citadel有个别名叫“芝加哥旋转门”。虽然其他对冲基金的投资组合经理也是干不好就有被炒鱿鱼的风险，但Citadel似乎是其中最为冷酷无情的一个：按月裁人，网传有员工刚接到Citadel的offer，还没入职之际，就被公司遣散了。虽然Citadel的总部一直都在芝加哥，但前不久Citadel的CEO Ken Griffin却宣布Citadel总部从芝加哥搬去迈阿密。去年暑期实习的orientation也设在了Florida，夸张的是，Citadel专门包下了一架私人飞机接送实习生们。 ⒉Point72 与其他几家相比，Point 72是一家比较“年轻”的公司，成立于2014年，但当时是用于打理CEO的私人财产，直到2018年才开始给外部投资者管理资金，截止2021年3月，Point 72的管理规模达到221亿美金。一个关于Point72有意思的事情是他的CEO Steven Cohen是聚焦金融行业的美剧“Billions”男主的原型，曾经创立的SAC Capital Advisors是赚钱最快的私募基金，而后因为涉及内幕交易被罚款以及被禁业直到2018年。 部分战绩分享（详情请加小助手咨询） ● Citadel Quant…

私募基金（Private Equity）是以非公开形式募集资金的投资基金，相比于风险投资，私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业规模相对更大，为了拓展市场份额需要大量的资金，这时私募基金就会通过投资上千万甚至上亿的资金换取一定股份。这些获得投资的公司一般都有很大潜力上市。 在金融圈里，一直流传着这样一条鄙视链： 对冲基金（Hedge Fund) > 私募基金/风险投资（PE/VC) > 投行（Investment Banking) > 战略咨询（Consulting) > 商业银行（Commercial Bank) > 四大（Big Four) 平时大家所熟知的投行，也只能排在鄙视链的中游位置，众多投行民工在搬砖两年后都想跳槽去往私募基金，一毕业能进顶级私募的更是名校的佼佼者。 PE招聘时间线 不同于投行，PE的招聘主要是社招，校招的名额通常较少，但像下文中所提到的的黑石集团、KKR等公司均开放少量的校招岗位（Summer Analyst / Full-Time）。 大部分私募巨头的大三暑期实习生招聘通常在前一年的1-3月开放，而候选人的面试会在4-9月进行。全职岗位会在毕业前一年的6月开放，两者的面试均为多轮一对一面试和终面的形式。私募的面试竞争激烈，会从多方面考核选手，尤其是金融专业知识。其中很多私募会让候选人当场做一个case study或者搭LBO模型。比如以下两家著名的私募巨头： 1. 黑石集团 黑石是美国著名的私人股权投资和投资管理公司，以并购类型为主，在私募、资产管理等方面都有所发展。黑石很喜欢招聘常青藤HYPS毕业的本科生，也喜欢从顶尖的九大投行及精品投行中挖墙角。每年黑石录取的暑期实习生人数均在个位数，录取率比本科录哈佛还要低。 对于中国市场，黑石在2021年六月对SOHO发出了全面收购要约，以30亿美金买下了SOHO中国的控股权。黑石与潘石屹对待中国地产市场的态度截然相反：当潘石屹正在缓慢离场时，黑石逐步加仓，甚至激流勇进。…

如何能让自己和父母在面对风险和不定的未来中更有信心？也更有安全感？如何让自己所拥有能一直拥有或拥有更多？这是一个值得时常需要思考的问题。 在投行和买方中都有这样一个岗位，专门解决这样看似简单却不简单的问题。 他们对接客户都是各行各业的精英大佬，准确来说是高净值客户（资产达到一定级别）；他们不仅需要拥有过人的财务分析能力，还要能言善辩，见识广（懂艺术，会打高尔夫） 为什么资管值得你考虑？ 资产管理（Asset Management，简称AM）也就是我们经常所说的 “买方”。顾名思义，它的目的就是帮助投资者管理资产、实现财务目标。 大型资管公司如BlackRock从客户那里获取大额资金，将其投资到金融市场中以获得长期收益。而私人财富管理（Wealth Management，简称WM）和AM从事的业务基本一致，只不过WM仅服务个人客户和家族办公室等。 工作环境多元化 资管公司服务的客户一般包括政府、养老基金、保险公司等拥有大量资金的大型机构。这些公司的风险偏好和投资目标都非常不同，你需要针对每家公司做出不同的投资组合，工作内容是非常多元化的。 私人财富管理（Private Wealth Management）和资产管理业务相似，但主要服务客户是高净值个人。这也就是为什么在财富管理部门你对接的客户会非常多元化，可以充分拓展你的社交圈。在私人财务管理部门，你甚至能接触到艺术家、明星、世界500强高管等。 高薪资及规律的生活 在AM，你可以在高薪资待遇的同时拥有规律的生活习惯。顶级的资产管理公司比如BlackRock贝莱德和PIMCO太平洋资产第一年的底薪高达10万美金，与IBD平起平坐。纽约高盛资管的起薪则能达到95000美金左右。虽然奖金没有IBD高，但它的时薪却很高，因为不需要经常熬夜加班，基本就是跟随着市场开市和闭市的时长走。 行业整体发展稳健 根据韦莱韬悦旗下机构Thinking Ahead Institute （TAI）的研究显示，截至2020年底，全球 500 家最大资产管理公司的管理资产规模AUM (Assest Under Management) 创下了 119.5 万亿美元的新纪录，较2019年底增长14.5%。此外，据BCG报告，尽管疫情带来了很多经济的不确定性，但资产管理行业的规模仍然保持在一百万亿大关之上。 值得注意是的是，2020和2021两年内资管行业内的并购交易出现了一个高峰。这是因为资管公司都在寻求进入快速增长的高准入门槛领域（例如私人资产）以及ESG等相关的新市场，而整合小型专业的公司是最快的方式。这也意味着资管行业将继续扩大规模，求职者也会有一些新的机会。…

Sales & Trading 在投行，有这样一个部门的员工，由于工作性质，他们吃饭比别的部门都快，五分钟解决午餐是常态，期间还得不停的盯着电脑。 如果你擅长编程，比如Python或C语言等等，你将会受到这个部门现在和未来的青睐。 在北美地区，这个部门部分同事都有一定运动员背景！ 与时间赛跑的S&T 销售交易部S&T主要负责的是二级市场。Sales负责对接买方客户，在客户询价时向trader提供一些对客户的了解以便trader决定最终报价；Traders主要的职责为报价做市提供流动性和制定个人的交易策略。 S&T需要对不同资产类别，衍生品，交易策略都有深刻的理解，也需要对市场动向有精准的把握，比如宏观方面对美联储加息政策的预测和地缘政治方面的新闻等。 UBS' World-Largest Trading Floor 过去的electronicalization in Cash Equity Trading 销售Sales：负责对接买方，给买方报价 销售是S&T中直接面向客户的一面，是与部门交易的投资者的主要联系人。销售人员会“cover”客户，为他们提供最新的市场动态和观点(market color/insights)。他们需要与客户保持良好合作关系，给客户pitch trade ideas，并说服客户让他们感兴趣与他所在的投行进行交易。二级市场销售会收到投资者寻求交易的询盘，他们会转达交易员的价格并报价。这就是为什么Sales岗非常看重两个特点：1) 二级市场了解程度 2) 人际交往和沟通能力。 Sales Jobs @Barclays 交易员Trader：通过双边报价做市，代表客户执行交易…

Investment Banking 年薪百万的投资银行是做什么的？ 投资银行业务是银行业务的一个特定部门。投资银行为所有类型的公司承销新的债务和股本证券，协助出售证券，并帮助机构和私人投资者促进并购、重组和经纪交易。投资银行还为发行人提供有关股票发行和配售的指导。 IBD部门的内部结构 IBD内部基本分为两大部门：Product Group和Coverage Group。 Central Park aerial view, Manhattan, New York; Park is surrounded by skyscraper Coverage Group就是大家最熟悉的行业组，里面会有各种各样的分组，比如能源组、零售和消费品组、医疗组、TMT组、房地产组等。在行业组中，会注重跟客户建立良好的关系，同时他们也会和产品组合作、共同帮助客户完成目标。比如LV集团收购Tiffany珠宝，就是投行的零售和消费品组和M&A组合作辅佐。以下是两个最近非常吃香的行业组： １）医疗健康组（Healthcare　Group） 医疗健康组的业务主要分为三大类: 生命科学、制药和医疗服务和器械。这个组因大众医疗需求的稳定性以及蓬勃的医疗创新市场而受到重视，但也是投行中专业性要求最高的组之一，因为生命科学&制药领域需要掌握的特殊估值方法。 关于每家投行擅长的领域排名，摩根大通的医疗健康组在华尔街遥遥领先，每年的一月它都会负责主持Annual Healthcare Conference。高盛、美银美林的医疗组也很强势，精品投行中Lazard、Centerview和SVB Leerink也均名列前茅。 Skyscrapers…